Pelabur Komoditi perlu berhati-hati! - Pasaran Bear Sekular

Dato' Dr Nazri Khan - Breaking News 21Jan2016 (Jun 2019).

Anonim

Di luar dengan yang lama: Komoditi Super seperti Emas, Perak, Minyak dan lain-lain adalah dalam pasaran beruang sekular yang boleh berkembang selama bertahun-tahun. Mengingat supercycle komoditi, yang berkembang pesat komoditi 2000 yang tidak berkesudahan? Ia memacu minyak, emas, tembaga dan komoditi lain untuk merakam tahap mungkin bergerak keluar dari perintah

Supercycle itu didorong oleh permintaan meletup dari China, India dan negara-negara lain yang sedang berkembang, sekatan bekalan disebabkan oleh tahun-tahun yang tidak membangunkan telaga dan lombong, dan kadar faedah bawah batu yang menaikkan permintaan untuk aset keras di seluruh dunia. Tetapi kini emas, minyak dan komoditi lain berada di luar puncak mereka, setakat ini, dan untuk sekian lama mereka hanya dapat digambarkan seperti dalam supercycle sebaliknya, atau pasaran beruang sekular.Jika itu benar - dan saya cukup yakin - pelabur yang menumpukan kepada komoditi adalah untuk dekad lebam ke hadapan kecuali mereka mengambil keuntungan atau mengurangkan kerugian mereka. Sementara itu, stok, yang bertentangan dengan komoditi, mungkin jauh lebih tinggi, bersama dengan dolar AS dan aset selamat lain.

Kitaran komoditi sangat panjang dalam perjalanan dan jalan ke bawah, Mereka bertahan sekitar 13 hingga 15 tahun, kerana ia mengambil masa yang lama untuk asas penawaran dan permintaan untuk pergi ke ekstrem. Apabila kitaran supercycle yang paling baru bermula pada tahun 1998, harga komoditi telah jatuh, jadi pengeluar menutup lombong lama dan telaga dan belum membuka yang baru dalam beberapa ketika. Tetapi apabila permintaan kembali, ia mengambil masa bertahun-tahun untuk pengeluar mengejar. Akhirnya, syarikat-syarikat membina kapasiti yang terlalu banyak tepat pada masanya untuk puncak seterusnya. Supercycle komoditi semasa berlari dari tahun 1998 hingga 2011, puncak supercycle komoditi kira-kira pada awal April 2011, panjang yang sama dengan yang terakhir

Bolehkah sesiapa percaya dengan serius ini bukan beruang jangka panjang?

Supercycle itu bertepatan dengan pertumbuhan hyper China sebelum dan selepas Olimpik Beijing 2008, apabila ia menjelajahi dunia untuk bahan-bahan untuk membina infrastruktur moden yang berkilauan. Penggunaan bijih besi China meningkat sebanyak 14% setahun sepanjang tahun 2000. Ledakan China juga mengangkat negara-negara pengeluar komoditi dan mata wang mereka. Kadar faedah ultra-rendah Federal Reserve menimbulkan fasa meniup gelembung perumahan AS dan menyebabkan para pelabur menjelajah dunia untuk pulangan yang lebih tinggi.

Krisis kewangan dan Kemelesetan Besar berakhir. Oleh kerana kerajaan-kerajaan yang Dibangunkan melepaskan sistem kewangan negara-negara repetasi mereka, Fed dan bank-bank pusat lain akhirnya harus mengewangkan hutang terkumpul, yang menyebabkan hiperinflasi. Jadi emas menjadi alternatif kepada mata wang "fiat" yang tidak stabil.Tetapi tidak ada yang berlaku kerana ia membabitkan bagaimana mati salah pasar pakar! Eropah dan Jepun terdesak untuk mengelakkan deflasi dengan BOJ baru-baru ini melancarkan QQE yang mengguncang pasaran dan Amerika Syarikat telah mengalami pemulihan ringan dengan beberapa Inflasi tetapi statistik menunjukkan ia akan segera ditangani oleh kenaikan harga dolar

Semua ini menunjukkan bahawa komoditi tidak lagi dirawat sebagai syurga selamat tetapi risiko walaupun aset yang hanya sesuai untuk spekulasi-Boom untuk senario Bust Pop lol?

Bagaimana Rendah harga boleh pergi?

Minyak turun ke bawah sekitar $ 60 setong selama 10 tahun ke depan, dan emas pada kira-kira $ 800. Itu lebih daripada tiga kali harga paling rendah logam kuning dari dan sekitar puncaknya dalam supercycle sebelumnya.
Mungkin terdapat beberapa perhimpunan yang boleh dirunding kecil yang membuat euforia lagi, tetapi mereka bukan untuk kegelisahan hati atau tujuan pelaburan. " Saya fikir kita berada dalam empat tahun" beruang sekular. Saya menjangkakan ia dapat bertahan lebih kurang satu dekad atau kurang. Para pelabur global telah bertindak balas dengan menarik lebih daripada $ 85 bilion daripada pelbagai saham emas dan pasaran spot harus diperhatikan .