forex

Pilihan Carta Sakit untuk Nifty

DIY School Supplies & Room Organization Ideas! 15 Epic DIY Projects for Back to School! (Jun 2019).

Anonim

Kesan Pilihan

Terdapat aksiom Wall Street yang mengatakan "90% daripada semua pilihan yang dibeli dan dipegang untuk tamat tempoh akan luput tidak bernilai". Ini bermakna bahawa 90% daripada masa orang-orang yang 'menulis' pilihan dan mengumpul premium, tidak pernah mendapatkan stok mereka 'dipanggil' daripada mereka atau mendapatkan saham 'meletakkan' kepada mereka. Sama ada peratusan sebenar adalah 90% atau sesuatu yang lebih rendah tidak relevan dengan penilaian kesan Max-Pain ™.

Apa itu Rasa Suka?
Option Pain, yang juga dikenali sebagai Max Option Pain atau Max Pain, didasarkan pada teori bahawa sejak kebanyakan pilihan pembeli kehilangan dalam perdagangan pilihan, harga stok dasar harus dimanipulasi entah bagaimana untuk ditutup semasa tamat pilihan pada harga yang menghasilkan kebanyakan kontrak pilihan tamat tempoh keluar wang. Sekiranya teori Option Pain memegang, ia mungkin dapat meramalkan harga sebenar saham yang akan ditutup semasa tempoh tamat pilihan menerusi kepentingan terbuka kedua-dua panggilan dan meletakkan pilihan. Itu harga yang tepat dikenali sebagai "Option Pain" atau "Max Pain".

Andaian terhadap Rasa Suka
Definisi Option Pain yang diambil dari Optionpain.com adalah:

"Di pasaran pilihan, pemindahan kekayaan antara pembeli dan penjual pilihan adalah permainan sifar. Pada hari tamat pilihan, harga saham yang mendasari sering bergerak ke arah titik yang membawa kerugian maksimum kepada pembeli pilihan. Harga khusus ini, dikira berdasarkan semua pilihan yang tertunggak di pasaran, dipanggil Option Pain. Option Pain adalah proksi untuk sasaran manipulasi harga saham oleh kumpulan pilihan jualan. "

Dalam takrif ini, kita boleh mengeluarkan andaian berikut:

1. "Perpindahan kekayaan antara pembeli dan penjual pilihan adalah permainan sifar". Ini bermakna kedua-dua pihak tidak dapat memperoleh atau menderita bersama. Dalam perdagangan pilihan, apabila satu pihak menang, pihak lain kalah.

"Pada hari tamat pilihan, harga saham yang mendasari sering bergerak ke arah titik yang membawa kerugian maksimum kepada pembeli pilihan". Ini bermakna pada hari tamat pilihan, kebanyakan pembeli pilihan dengan kedudukan terbuka kehilangan wang.

3. "dikira berdasarkan semua pilihan tertunggak di pasaran". Ini bermakna bahawa Open Interest mewakili bilangan pembeli opsyen saham.

4. "sasaran manipulasi harga saham". Ini bermakna harga saham boleh dimanipulasi pada hari tamat pilihan.

5. "oleh kumpulan pilihan jualan". Ini bermakna kumpulan pedagang khusus ada yang memanipulasi harga saham yang dikenali sebagai Kumpulan Jualan Pilihan.

Bagaimana untuk mengira kesakitan pilihan untuk Nifty

Untuk menghitung harga nyeri maksimum, atau tahap harga yang akan melihat jumlah pilihan yang paling banyak luput tidak bernilai, seseorang harus menghitung nilai rupee keseluruhan semua kontrak terbuka. Mari kita pertimbangkan contoh menggunakan Nifty dan pilihan April 2010 Nifty, yang luput dalam empat belas hari lagi. Untuk memulakan analisis Max-Pain ™, senaraikan spektrum harga mogok yang ada dan jumlah jumlah Minat Terbuka untuk April'10 Puts and Calls. Lihat jadual di bawah

STRIKECALL OIPUT OIPANGGILAN NILAIPUT NILAIJUMLAH NILAI
410017245026945004511689500045116895000
420014850290050172450004058476500040602010000
4300136600445950359750003608164000036117615000
440019100515050683650003162311000031691475000
45001078008652501026650002721608500027318750000
4600875009919501477450002289558500023043330000
470010040011650502015750001867428000018875855000
480047860029875002654450001456948000014834925000
490035290040192503771750001076343000011140605000
5000573350529115052419500073593050007883500000
5100863650465115072855000044842950005212845000
520020305009787300101927000020744000003093670000
53004233850931795015130400006432350002156275000
54007100100415015024301950001438650002574060000
550052511005085004057360000595100004116870000
560036833501322506209635000260050006235640000
57001108400157350873024500057250008735970000
58002731003365011361695000118000011362875000
5900927501180014020455000014020455000
60000016688490000016688490000

Kemudian hitung jumlah nilai kumulatif posisi Minat Terbuka semasa, seolah-olah mereka dipegang pada hari tamat tempoh, atas pelbagai harga penutupan untuk Pilihan ITM semasa tamat tempoh, Nifty

Selepas mengumpulkan semua harga mogok dan nombor faedah terbuka untuk pilihan April 2010 Nifty, langkah seterusnya adalah untuk mengira nilai kumulatif kepentingan terbuka untuk kedua-dua meletakkan dan panggilan dengan menganggap Nifty ditutup pada pelbagai harga. Di sini akan mengandaikan bahawa, semasa tamat tempoh, Nifty menutup pada nilai yang sama dengan setiap harga sembilan belas harga mogok bermula dari 4100 hingga 6000. Proses ini dilakukan untuk kedua-dua meletakkan dan panggilan.

Sebagai contoh,

Jika Nifty ditutup pada tamat tempoh pada 4200, maka hanya 4100 panggilan di pilihan Dalam wang (ITM). Kemudian nilai semua pilihan CALL dalam-wang adalah Rs 17245000 [atau (100 x 172450)].

Ini adalah nilai opsyen yang TIDAK akan luput tidak bernilai jika Nifty berada pada 4200 pada tamat tempoh (Just assumtion?). Dari jadual kita dapat melihat nilai rupiah kumulatif panggilan meningkat apabila Nifty bergerak naik harga tetapi nilai putus turun apabila Semakin Tinggi HOLDRS bergerak lebih tinggi.

Jika Nifty ditutup pada tamat tempoh pada 4300, maka hanya 4100 panggilan dan 4200 berada di pilihan Dalam wang (ITM). Kemudian nilai semua pilihan CALL dalam-wang adalah Rs 35975000 [atau (100 x 14850)] + (200 * 172450)].

Jika Nifty ditutup pada tamat tempoh pada 4400, maka hanya 4100, 4200, 4300 panggilan berada di pilihan Dalam wang (ITM) dan sisa panggilan tamat tidak bernilai.Kemudian nilai semua pilihan CALL dalam-wang adalah Rs 68365000 [atau (100 x 19100) + (200 x 14850)] + (300 * 172450)].

proses ini perlu diteruskan sehingga akhir harga mogok … dalam kes kita adalah 6000. Perhitungannya agak besar dan panjang :). Juga prosedur yang sama perlu dilakukan untuk mengira nilai-nilai ITM pada masa tamat

Akhirnya selepas mengira Nilai CALL, Nilai PUT. Langkah seterusnya dalam mencari kesakitan maksimum adalah menambah jumlah nilai kepentingan terbuka untuk kedua-dua meletakkan dan panggilan merentasi pelbagai harga. Dalam jadual, jumlah nilai muncul dalam lajur terakhir. Titik kesakitan maksimum berlaku di mana jumlah nilai adalah paling kurang. Pada tahap itu, yang paling banyak dan paling panggilan akan luput tidak bernilai, menyebabkan kesakitan paling kepada pemilik pilihan. Dalam contoh kami, 5300 mewakili harga kesakitan maksimum.

Carta yang disusun digambarkan iaitu jumlah Nilai PUT dan Nilai CALL. Titik di mana kebanyakan pilihan luput tidak bernilai dilabelkan dan adalah titik di mana nilai minimum keseluruhan berlaku (Max-Pain Point ™). Nampaknya pada titik harga penutupan 5300.

Bagaimana saya harus membaca panggilan dan meletakkan carta?
Carta ini menjanakan jumlah nilai panggilan (biru) dan meletakkan (oren) secara berasingan. Pada titik harga tertentu, jika nilai panggilan lebih besar dari nilai putaran, harga saham boleh dimanipulasi di bawah harga mogok, menjadikan semua pilihan panggilan tidak bernilai. Sekiranya nilai putaran itu lebih besar daripada nilai panggilan, harga saham boleh berhenti di atas mogok dan membuat pilihan yang tidak bernilai.

Apa yang Harus Saya Lakukan Sekiranya Saya Memegang Pilihan Dalam Duit Berhampiran Tempoh Tamat?
Anda mungkin mahu menjual pilihan dalam-dalam, panggilan atau meletakkan, satu minggu sebelum tamat pilihan akhir Khamis. Jika anda memegang pilihan ini pada saat terakhir, kemungkinan besar anda akan melihat pilihan anda menjadi tidak bernilai.

Bagaimana Keuntungan Daripada Rasa Suka
Ia telah dicadangkan dari beberapa laman web pelaburan dan pilihan saham yang sahamnya cenderung bergerak ke arah paras Opsyen Nyeri sebagai pendekatan jam tamat dan paling utama dalam stok volum tinggi (ini sekali lagi tuntutan yang masih belum diuji atau terbukti dengan ketat.). Pada dasarnya, jika anda tahu harga saham apa yang akan berakhir dan ketika, terdapat hampir banyak pilihan strategi perdagangan pilihan yang dapat anda gunakan untuk memanfaatkannya. Sekiranya tahap Opsi Nyeri lebih tinggi daripada harga saham sekarang, anda boleh menggunakan Bull Call Spread dengan membeli pilihan panggilan At The Money dan kemudian menjual pilihan panggilan Out Of The Money sedikit di atas atau di harga Opsyen Sakit. Sebaliknya, jika tahap Opsyen Nyeri lebih rendah daripada harga saham sekarang, anda boleh menggunakan Spread Bear Put menggunakan logik yang sama. Panggilan telanjang menulis dan tuliskan pada harga mogok sedikit di atas atau di bawah harga Opsyen Sakit berfungsi juga.