Pendidikan

Kelas Asset Yang Memberi Keuntungan Maksimum dan Risiko Minimum dalam Perdagangan

The Third Industrial Revolution: A Radical New Sharing Economy (Disember 2018).

Anonim

Opsyen Saham yang disenaraikan menawarkan potensi keuntungan terbesar mana-mana kenderaan pelaburan. Keuntungan sebanyak 100 peratus atau lebih. Risiko, sebaliknya, adalah terhad kepada pengeluaran tunai asal anda. Oleh itu, untuk mencapai keuntungan maksimum perdagangan Saham tersenarai pilihan, pelabur agresif tidak harus menyasarkan keuntungan kurang daripada 100 peratus untuk kebanyakan perdagangan pilihan. Ini akan memastikan nisbah risiko / ganjaran sasaran anda sentiasa memihak kepada anda. Strategi yang kalah diikuti oleh kebanyakan peniaga pilihan adalah untuk menerima objektif keuntungan kecil, sambil mengambil risiko 100 peratus daripada pelaburan mereka. Untuk memenangi dagangan pilihan, keuntungan anda mesti melebihi kerugian yang tidak dapat dielakkan yang akan berlaku.

Sebelum kita bercakap tentang mekanik, penting untuk kita memperkenalkan faktor yang banyak percaya adalah yang paling penting - dan yang paling tidak diendahkan - pertimbangan terhadap kejayaan pelaburan … pengurusan wang yang betul.

Mempunyai sistem pengurusan wang pintar yang mengekalkan modal

Langkah pertama ke arah pengurusan wang pintar adalah untuk berdagang hanya dengan bahagian modal anda yang boleh dikhaskan dengan selesa untuk spekulasi . Ini akan membolehkan anda bertindak secara rasional dan tidur dengan nyenyak, tidak mungkin jika telur sarang anda berisiko.

Setelah anda menentukan modal perdagangan anda, ada satu peraturan penting terakhir. Jangan risiko seluruh modal perdagangan anda dalam satu perdagangan . Peraturan ini memegang tidak kira betapa berjaya anda sebelum ini dan tanpa mengira betapa menarik perdagangan seterusnya muncul. Selalunya akan kehilangan perdagangan. Dengan mengkompaunkan modal anda selepas beberapa perdagangan yang menguntungkan, anda akan mendedahkan diri anda kepada beberapa kerugian modal yang sangat menyakitkan apabila pecundang datang.

Sentiasa menyimpan sebahagian besar modal perdagangan anda dalam simpanan . Dengan melakukan ini, anda akan mempunyai kuasa untuk menunggang orang yang kalah sehingga anda boleh mendapat keuntungan dari para pemenang (termasuk pemenang yang menunjukkan "kehilangan kertas" awal, tetapi akhirnya ditutup untuk keuntungan). Akan ada sejumlah perdagangan terbuka yang akan diambil dari modal yang tersedia untuk membeli jawatan baru.

Logik berbanding emosi

Mengapa ramai peniaga pilihan merangkul strategi kehilangan? Biasanya, untuk sebab-sebab yang berkaitan dengan emosi manusia dan bukannya logik . Lagipun, pilihan perdagangan rakyat dengan harapan dapat mencapai keuntungan yang besar. Tetapi "sifat manusia" sering mengganggu, biasanya dalam bentuk dua penyebab utama:

Ketakutan - Membeli pilihan melibatkan risiko kerugian keseluruhan pelaburan seseorang. Walau bagaimanapun, sebagai pertukaran untuk andaian risiko ini, pelabur mempunyai peluang untuk merealisasikan keuntungan banyak kali pelaburan awal. Banyak pelabur "menyelamatkan" kedudukan apabila mereka mengalami kerugian kecil kerana takut menanggung kerugian total. Malangnya, mereka merompak potensi mereka untuk mendapatkan keuntungan besar dan menafikan sebab mereka membeli pilihan di tempat pertama!

Keserakahan - Sisi lain dari koin emosional adalah tamak. Pelabur pilihan akan menerima kemungkinan kerugian total sebagai harga untuk mencapai keuntungan besar. Setakat ini, sangat baik. Jadi di manakah pelabur tamak itu salah? Jawapannya adalah mudah dan tragis kewangan. Tiada tahap keuntungan yang cukup untuk individu ini. Sekiranya dia menggandakan wangnya, dia mahu tiga kali ganda. Sekiranya dia mencapai tiga kali, kenapa tidak mahu lebih tinggi? Proses ini tidak pernah berakhir. Keputusan? Beberapa "keuntungan kertas" yang sangat sihat menjadi keuntungan yang dapat direalisasikan apabila arah saham mendatar. Sebenarnya, banyak keuntungan kertas sebenarnya menjadi kerugian yang nyata!

Sudah jelas bahawa pelabur yang ketat mendadak membatasi peluang keuntungannya, dan pelabur tamak membiarkan keuntungannya hilang. Apakah penawar untuk kesulitan yang sangat besar, sangat biasa, tetapi sangat mahal dari segi kewangan? Mari kita berurusan dengan mereka secara individu.

Takut - bagaimana untuk menghapuskan kesan negatifnya

Banyak pelabur tertarik kepada perdagangan pilihan dengan peluang yang unik untuk mencapai keuntungan banyak kali pelaburan asal mereka. Ini adalah benar untuk peniaga-peniaga pilihan yang agresif dengan tahun pengalaman. Pada Pilihan Dagangan. Malangnya, asas perdagangan pilihan sering diabaikan atau dilupakan: Untuk berada dalam kedudukan untuk merealisasikan ganjaran keuntungan pasaran pilihan, anda mesti berupaya secara kewangan dan emosi untuk menahan naik dan turun pasaran pilihan. Malah perdagangan yang paling menguntungkan sering menunjukkan "kerugian kertas" pada satu ketika. Sangat sedikit pilihan yang terus berlaku, semata-mata kerana sesetengah stok langsung lurus atau lurus ke bawah. Sekiranya seorang peniaga panik keluar dari kedudukan dengan setiap penurunan harga, dia akan akhirnya menjadi kalah dalam perdagangan pilihan. Jadi bagaimana pelabur menghadapi ketakutan?

Hanya gunakan modal dagangan anda untuk perdagangan pilihan - Jangan sekali-kali membeli atau membuat panggilan dengan wang yang diperlukan untuk membayar bil atau memenuhi kecemasan yang mungkin. Keputusan perdagangan pintar jarang dibuat apabila "wang takut" terlibat. Anda harus menyekat komitmen pilihan anda untuk dana yang boleh hilang tanpa kesulitan kewangan yang tidak wajar.

Dalam menentukan modal dagangan anda untuk program pilihan, mungkin berguna untuk menggunakan Rupee yang dilaburkan dalam portfolio saham biasa sebagai kerangka rujukan. Untuk tujuan ilustrasi, jika 50 mata wang akan dilaburkan dalam saham biasa, secara umumnya kami akan mempertimbangkan pelaburan sehingga 10 dolar dalam portfolio Opsyen sebagai risiko setara (dengan baki yang dilaburkan dalam risiko kurang atau hampir risiko tolak instrumen seperti Bon atau FD atau dana pasaran wang).

Saya jarang mengesyorkan bahawa anda mesti melabur 100 peratus modal anda dalam pilihan Dagangan. Kami mencadangkan untuk mengekalkan rizab tunai yang boleh ditumpukan kepada peluang-peluang baru semasa mereka membangun, serta menyediakan perlindungan perlindungan. Untuk Perdagangan Opsyen , kami biasanya mencadangkan bahawa tidak lebih daripada 30 peratus modal perdagangan pilihan anda ditumpukan kepada perdagangan dalam portfolio sama sekali. Oleh itu, saiz akaun minimum anda harus cukup besar untuk memperuntukkan modal yang mencukupi untuk perdagangan dalam satu atau kedua-dua portfolio dan untuk mengekalkan rizab tunai yang mencukupi.

Sebagai peraturan, modal perdagangan keseluruhan anda tidak boleh berisiko pada satu-satu masa dalam pasaran pilihan, tanpa mengira bagaimana keadaan semasa yang menarik.

Ingat, akan sentiasa kehilangan perdagangan dalam permainan pilihan. Oleh itu, dengan pengecualian yang jarang berlaku, sebaiknya menyimpan sebahagian daripada modal perdagangan anda dalam simpanan.

Tahu ambang risiko anda dan jangan melebihi - Sudah pasti pedagang pilihan mempunyai ambang risiko yang lebih tinggi daripada peniaga saham biasa yang tidak tertumpu. Peniaga pilihan bersedia untuk menerima kemungkinan kerugian besar dalam pertukaran untuk kemungkinan keuntungan yang jauh melebihi kerugian maksimum yang mungkin. Walau bagaimanapun, proses itu tidak berakhir di sana. Setiap peniaga pilihan mesti mengenal pasti ambang risiko mereka sendiri.

Sesetengah peniaga akan tertarik dengan pembelian pilihan lurus Dengan pengiraan & mereka dipanggil pemain portfolio Pilihan Agresif, strategi yang mempunyai potensi keuntungan terbesar serta kebarangkalian tertinggi kerugian besar jika stok asas bergerak secara dramatik terhadap jangkaan.

Sebaliknya, portfolio Put Putar adalah sesuai untuk pelabur yang ingin menjana pendapatan dalam portfolio mereka dengan kemungkinan memperoleh stok bluechip berkualiti pada harga di bawah paras semasa. Letakkan Jualan melibatkan menjual keluar wang yang meletakkan saham berkualiti yang pelabur bersedia untuk membeli jika stok mengambil risiko sementara. Walau bagaimanapun, dalam kebanyakan kes, penjualan yang dijual akan habis harganya, yang membolehkan pelabur meminjam premium tanpa perlu membeli stok itu. Walaupun terdapat keperluan margin ketika menjual pilihan ini, komitmen dana ini jauh lebih rendah daripada pembelian secara langsung dari jumlah saham yang setara. Selain itu, kami telah menambahkan straddles dan strangles kepada portfolio ini untuk mendapat manfaat daripada perubahan saham yang besar tanpa mengira arah utama.

Peniaga pilihan yang melebihi ambang risikonya akan bertindak balas secara emosi dan, biasanya, tidak betul. Kami dalam artikel ini mempromosikan anda dengan spektrum pendekatan perdagangan agresif dan konservatif yang luas, jadi anda boleh sentiasa berdagang mengikut ambang risiko anda.

Pelbagai pilihan kedudukan - Keuntungan utama perdagangan dalam pilihan adalah "risiko dipenggal, " di mana kerugian anda adalah terhad kepada pelaburan awal anda, namun keuntungan anda secara teori tidak terbatas. Kepelbagaian akan membolehkan anda menggunakan risiko yang terpenggal untuk kelebihan maksimumnya. Pelbagai kedudukan pilihan anda menggunakan prinsip teknik kami untuk kepelbagaian dua dimensi . Kunci untuk mencapai keuntungan dalam perdagangan opsyen adalah untuk memaksimumkan peluang anda untuk keuntungan peratusan yang sangat besar. Ini memerlukan kuasa tetap kewangan dan emosi yang disediakan oleh dua peraturan perdagangan pertama kami, untuk memastikan bahawa anda akan berada di sekitar untuk mencapai keuntungan yang besar ini. Langkah seterusnya melibatkan teknik pengurangan risiko dan memaksimumkan keuntungan kepelbagaian . Dengan sentiasa menjalankan beberapa pilihan pilihan, anda akan memaksimumkan peluang anda untuk mencapai satu atau lebih pemenang besar dan meminimumkan peluang anda untuk menanggung kerugian besar .

Kami sangat percaya bahawa kepelbagaian itu harus berada dalam dua dimensi.

Pertama, kedudukan opsyen perlu diwujudkan di beberapa saham asas dalam industri yang tidak berkaitan .

Kedua, melabur dalam meletakkan serta dalam panggilan. Strategi ini akan meletakkan anda dalam kedudukan untuk keuntungan tanpa mengira keadaan pasaran secara keseluruhan, sehingga menebus salah pada pasaran keseluruhan tidak mengecilkan modal perdagangan anda . Walau bagaimanapun, nisbah panggilan untuk meletakkan akan berubah mengikut pandangan keseluruhan pasaran kami. Ramai orang percaya bahawa satu-satunya cara untuk menjana wang di pasaran adalah dengan mengambil kedudukan yang lebih baik pada saham yang sedang berkembang. Anda boleh dengan mudah mengambil posisi yang lemah dengan membeli yang diletakkan, sementara masih menikmati kelebihan "risiko terhad" yang ditawarkan oleh pilihan.

Tinggal kursus - Adalah penting bagi pelabur pilihan yang bijak untuk menyedari bahawa tidak bijak untuk keluar dari perdagangan secepat posisi bergerak terhadap mereka. Banyak pilihan peniaga akan membeli pilihan pada 6 dan kemudian, daripada ketakutan, menjualnya pada hari yang sama sekiranya ia menurun kepada 5.

Dengan mengandaikan bahawa (1) anda tidak mengubah prospek pasaran anda, (2) anda hanya menggunakan modal perdagangan anda, (3) anda membeli opsyen dalam ambang risiko anda, dan (4) anda mempunyai kepelbagaian yang cukup dalam panggilan dan meletakkan, tidak perlu panik dan jual.

Opsyen dibeli untuk potensi keuntungan yang besar, yang hanya boleh direalisasikan sepenuhnya dengan membenarkan kedudukan kekal terbuka untuk jangka masa yang munasabah.

Mengatasi ketamakan dengan tujuan masuk dan keluar sasaran

Peraturan perdagangan yang digariskan di sini akan memaksimumkan peluang anda untuk mempunyai beberapa kedudukan pilihan yang sangat menguntungkan pada mana-mana titik tertentu dalam masa. Persoalan penting yang mesti ditanya oleh mana-mana pelabur, kerana ia akhirnya akan menentukan profitabiliti bottom-bottom mereka, adalah "Kapan saya menjual?"

Tentukan titik keluar target anda dan tarikh tutup anda sebelum anda berdagang - Titik keluar target adalah semata-mata harga opsyen yang akan menghasilkan keuntungan yang besar namun dapat dicapai. Tarikh tutupan menentukan sama ada kedudukan ditutup jika titik keluar target anda tidak dicapai. Dengan menutup kedudukan agresif sebelum tamat tempoh pilihan, anda mengelakkan kemerosotan teruk dalam premium yang berlaku pada minggu akhir perdagangan, dengan itu memulihara modal.

Dalam artikel kami, ia mengandungi cadangan untuk dua portfolio yang berbeza:

Agresif dan meletakkan jualan . Cadangan ini termasuk tarikh tutupan tertentu dan keuntungan sasaran yang disesuaikan untuk setiap keadaan dan dinyatakan sebagai peratusan harga pembelian anda. Mata keluar sasaran untuk portfolio Agresif ditetapkan pada keuntungan sasaran sekurang-kurangnya 100 peratus. Portfolio Jualan Putus menargetkan keuntungan sekitar 10 hingga 25 peratus (straddles / strangles biasanya akan menargetkan keuntungan 50 peratus dan lebih tinggi).

Menggunakan harga pembelian anda dan keuntungan sasaran, anda boleh menentukan titik keluar sasaran anda.

Tetapkan sasaran keuntungan anda terlebih dahulu dan tentukan titik keluar sasaran anda sebelum anda berdagang atau pada saat anda membuat pembelian pilihan anda. Dengan berbuat demikian, anda mengelakkan akibat dari salah satu blok penghalang utama untuk mencapai keuntungan perdagangan - keserakahan.

Adalah mustahil bagi kebanyakan pelabur untuk menetapkan matlamat keuntungan yang munasabah apabila stok telah meningkat dengan ketara dalam harga. Bahawa "titik tambahan" atau "setengah titik tambahan" menjadi sasaran yang bergerak dengan setiap kenaikan harga saham.

Tidak menghairankan bahawa seringkali sasaran tidak tercapai, dan pelabur terpaksa panik kerana harga jatuh.

Tidak dianjurkan untuk menyimpang dari titik keluar sasaran anda sebaik sahaja anda telah menetapkan kedudukan anda melainkan ada perubahan fundamental tertentu dalam sektor / Syarikat / dasar atau keadaan negara itu. Titik keluar sasaran ditentukan sebelum anda berdagang, dan ia berdasarkan logik. Sebaik sahaja anda telah memasuki panas peperangan, kecenderungan akan menjadi asas keputusan anda (Fundamental atau Teknikal) Bukan pada emosi dan, jika berdasarkan emosi maka keputusan anda akan salah. Tolak godaan untuk dijual pada kerugian sebelum pilihan mencapai sasaran harga. Anda akan mendapat ketakutan, merompak diri dengan beberapa keuntungan yang berpotensi. Juga, menentang godaan untuk menaikkan matlamat keuntungan anda sebagai harga stok mendekati titik keluar target anda. Anda akan menghasilkan keserakahan, dan keuntungan anda akan hilang.

Anda tidak boleh mengambil keuntungan secara sembarangan - Mengambil keuntungan secara sembarangan merangkumi banyak dosa. Ia termasuk tidak mempunyai objektif keuntungan tertentu (sindrom keserakahan) serta menetapkan objektif keuntungan yang tidak logik dan tidak mencukupi (keuntungan 10 peratus) atau objektif keuntungan emosi ("Ini akan menjadi minggu bertuah saya").

Gunakan harga kemasukan maksimum (minimum) -O kurang daripada maklumat penting yang paling penting ialah harga kemasukan maksimum (atau minimum). Ini menandakan premium maksimum (minimum) yang anda perlu bayar (menerima) untuk masuk ke dalam perdagangan, tanpa mengira bagaimana stok asas bergerak pada masa itu. Kadang-kadang dagangan lari dari kami di atas (di bawah) harga masuk maksimum (minimum). Ia sangat penting untuk menjalankan disiplin dan tidak mengejar dagangan, kerana anda akan membayar lebih banyak (kurang menerima) dalam terlalu banyak situasi berbanding dengan beberapa perdagangan yang anda mungkin ketinggalan.

Tidak mempunyai pengetahuan yang baik tentang Greeks, IV & pelbagai kaedah pengiraan premium Pilihan lain … Jika anda tidak mempunyai idea sila jangan melakukan perdagangan pilihan sekurang-kurangnya.

Kerana harga kemasukan didasarkan pada pengiraan kami berdasarkan model Yunani / IV / Lain yang memberi kita kebarangkalian bahawa perdagangan akan berhasil, membayar terlalu banyak untuk pilihan, walaupun ketika kita menargetkan pulangan 100 persen, akan menurunkan kita potensi ganjaran manakala risiko kekal tidak berubah. Sebagai contoh, perdagangan dengan potensi keuntungan sebanyak 100 peratus dan harga kemasukan maksimum 5 Rs / - akan mempunyai harga sasaran sasaran sebanyak 10 Rs / -. Jika kita sebaliknya memasuki 6 Rs / -, keuntungan berpotensi jatuh ke 67 peratus kerana harga sasaran sasaran kita tidak berubah. Ini menimbulkan keseimbangan risiko / ganjaran untuk perdagangan dan kemungkinan akan menyebabkan keuntungan keseluruhan menurun sepanjang jangka panjang.

Anda boleh berjaya dengan peratusan yang menang di bawah 50 peratus

Prinsip pengurusan wang dalam perdagangan opsyen tidak dapat dikuasai tanpa memahami firman kebarangkalian statistik yang terlibat.

"Mengapa Sukar untuk Kebanyakan Orang Membuat Wang di Pasaran, "

"Kebanyakan kita dibesarkan dengan sistem pendidikan yang membasmi kita dengan idea bahawa anda perlu mendapatkan 94-95% betul untuk menjadi sangat baik. Dan sekiranya anda tidak mendapat sekurang-kurangnya 70% betul anda gagal. Kesalahan yang dihukum hebat dalam sistem sekolah oleh penipuan dan gred yang lemah, tetapi hanya melalui kesilapan yang manusia belajar.

Sebaliknya dengan dunia sebenar di mana kriket di India dalam kehidupan sukannya 5 Tahun kemudian mendapat jutaan berbayar. Sebenarnya, dalam dunia sehari-hari beberapa orang yang hampir sempurna dan kebanyakan kita yang berbuat baik mungkin kurang dari separuh masa. Sesungguhnya, orang telah membuat berjuta-juta sistem dagangan dengan kebolehpercayaan sekitar 40% tetapi mereka berpegang kepada sistem stop loss atau keluar mereka.

Perlu diingatkan bahawa pelbagai pakar pedagang tidak secara khusus merujuk kepada perdagangan pilihan dalam perbincangannya tentang perolehan yang menang. Sebenarnya, anda harus mengharapkan perolehan pemenang untuk membeli premium harga menjadi lebih rendah daripada itu untuk saham atau niaga hadapan dagangan. Kajian kami menunjukkan bahawa pedagang pilihan jangka pendek yang berjaya adalah betul pada kira-kira 50 hingga 60 peratus daripada dagangan mereka. Walaupun kadar kemenangan ini kelihatan agak rendah, terdapat faktor-faktor seperti melancarkan kerosakan masa dan memelihara modal dengan mematikan kehilangan perdagangan di luar titik tertentu (beberapa di antaranya mungkin akhirnya menjadi pemenang) yang sangat relevan dengan perdagangan pilihan. Perkara penting ialah pulangan keseluruhan positif berbanding hasil yang lebih panjang daripada membenarkan dagangan anda menguntungkan dan memotong kerugian anda dalam perdagangan lain dengan cepat.

Konsep mengehadkan kerugian dan membiarkan pemenang lari tidak boleh diabaikan.

"Menerima kerugian adalah peranti pelaburan tunggal yang paling penting untuk memastikan keselamatan modal. Ia juga merupakan tindakan yang kebanyakan orang tahu sekurang-kurangnya kira dan mereka paling tidak bertanggungjawab untuk melaksanakan … Perkara tunggal yang paling penting yang saya pelajari adalah bahawa menerima kerugian dengan segera adalah kunci pertama untuk berjaya. "

"Perbezaan antara pelabur yang berumur setahun dan tahun memperoleh keuntungan bersih akhir dan orang yang biasanya dalam warna merah bukanlah persoalan pemilihan stok yang unggul atau masa yang unggul. Sebaliknya, ia juga adalah satu kes untuk mengetahui cara memanfaatkan kejayaan dan mengurangkan kegagalan. "

Kehilangan adalah sebahagian daripada permainan

Satu cabang dari peratusan menang yang lebih rendah ini, dan sesuatu yang sering muncul sebagai kejutan kepada ramai peniaga, adalah pengalaman mengatasi rentetan kehilangan yang panjang. Matlamat utama untuk mencapai keuntungan akan kekal di luar jangkauan melainkan penjagaan yang besar diambil untuk mengawal jumlah modal yang diperuntukkan untuk setiap kedudukan, kerana pedagang yang terlalu liar juga tidak kebal terhadap rentetan kehilangan posisi. Singkatnya, matlamat dalam perdagangan pilihan adalah untuk "kekal dalam permainan" melalui teknik pengurusan wang yang betul yang membolehkan anda mengatasi ribut yang tidak dapat dielakkan dalam kehilangan perdagangan.

Untuk menumpahkan beberapa cahaya matematik mengenai kepentingan pengurusan wang yang betul, kami

Kumpulan Analisis Kuantitatif mencipta jadual berikut.

Itulah rekod Track yang kami alami ketika kami bekerja pada trading opsi Saham & menetapkan matlamat kami untuk mencapai peratusan Pulangan Dana tertentu.

Ia juga bergantung pada saiz Dana. Kami menggunakan 20 Cr Fund.

Peratus Leverage yang digunakan 2X Di wad 3 4 5 6 7 8 9 10 20

Jadual Leverage & Return.

5% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

10% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

15% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 99.9%

20% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 99.8% 99.1% 97.2%

25% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 99.8% 98.9% 96.2% 90.7% 82.2%

30% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 99.6% 97.7% 92.2% 82.3% 69.1% 55.0%

35% 100.0% 100.0% 100.0% 99.7% 97.1% 89.0% 75.2% 58.5% 42.6% 29.6%

40% 100.0% 100.0% 99.9% 97.6% 88.4% 71.3% 51.7% 34.6% 22.0% 13.5%

45% 100.0% 100.0% 98.9% 90.7% 71.7% 49.1% 30.3% 17.6% 9.9% 5.4%

50% 100.0% 99.8% 95.2% 76.8% 50.8% 29.2% 15.5% 7.9% 3.9% 1.9%

55% 100.0% 99.0% 86.0% 57.5% 31.3% 15.2% 7.0% 3.1% 1.4% 0.6%

60% 100.0% 95.8% 70.4% 37.7% 16.9% 7.0% 2.8% 1.1% 0.4% 0.2%

65% 99.8% 87.8% 50.9% 21.5% 7.9% 2.8% 1.0% 0.3% 0.1% 0.0%

70% 99.0% 73.1% 31.8% 10.6% 3.2% 1.0% 0.3% 0.1% 0.0% 0.0%

75% 95.8% 53.0% 16.8% 4.4% 1.1% 0.3% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0%

80% 86.5% 32.0% 7.2% 1.5% 0.3% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

85% 67.2% 15.0% 2.4% 0.3% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

90% 38.9% 4.7% 0.5% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

95% 11.5% 0.6% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Untuk berada di bawah Jadual di atas … Mari ambil contoh

Jika kita memanfaatkan 2X Margin kita & tentukan matlamat kita untuk mencapai 5% pada Tahun kemudian ya kita mendapat hasilnya. Tetapi apabila kita menetapkan Matlamat untuk mencapai pulangan 95% pada Tahun dengan leverage 2X maka terdapat peluang 11.5% untuk mendapatkan hasil itu.

Angka-angka dalam jadual ini didasarkan pada tempoh 5000-perdagangan, atau kira-kira apa yang anda akan terima sepanjang tempoh 1- Tahun dengan portfolio Agresif.

Mesej pulang adalah bahawa anda mesti bersedia untuk menunggang naik dan turun program perdagangan pilihan untuk menuai ganjaran utama dalam keuntungan. Apa yang kami lihat dalam 6 Tahun yang lalu ketika melakukan Trading Options Stock, satu sistem dengan peratusan kemenangan yang diharapkan sebanyak 45 peratus mempunyai peluang 71, 7 persen untuk melihat sekurang-kurangnya enam kontrak berturut-turut berturut-turut selama tempoh 50-perdagangan; dengan peratusan kemenangan 50 peratus, kebarangkalian ini adalah kira-kira 50 peratus. Memandangkan portfolio Agresif telah mengalami peratusan yang memenangi 45 peratus, peluang enam atau lebih berturut-turut kehilangan perdagangan daripada 50 adalah pada urutan kira-kira 70 peratus.

Jadi, bukan sahaja penting bahawa anda melaksanakan amalan pengurusan wang yang kukuh, ia juga penting untuk anda memahami dan menerima bahawa akan hilang coretan (serta kemenangan coretan) di sepanjang jalan. Satu rentetan yang hilang tidak menandakan bahawa pendekatan kami rosak, dan coretan kemenangan tidak menandakan bahawa pendekatan kami adalah jalan menuju kekayaan segera. Garis-garis ini hanyalah sebahagian daripada apa yang diharapkan sepanjang jalan untuk mencapai keuntungan keuntungan dari "harapan positif".

Memandangkan kebarangkalian yang tinggi (dan dalam sesetengah kes, kepastian) kehilangan coretan dalam tempoh tertentu, adalah penting untuk menyedari bahawa pelabur yang meletakkan modal terlalu banyak untuk berturut-turut menjalankan risiko memusnahkan akaun dagangan mereka semasa kitaran perdagangan yang biasa. Dalam erti kata lain, mereka tidak dapat tinggal di dalam permainan. Mereka yang mampu bertahan dalam permainan dan meraih ganjaran gurauan yang panas dan pulangan yang lebih tinggi untuk memenangi dagangan menonjolkan peluang keuntungan yang lebih baik dalam jangka panjang.

Moral cerita adalah bahawa walaupun peratusan menang yang rendah dan rentetan kehilangan panjang adalah sebahagian daripada permainan membeli pilihan, keuntungan dapat dicapai jika anda membiarkan pemenang berlari dan memotong kerugian pendek (itulah pekerjaan kami), sambil tetap dalam permainan dengan menggunakan yang tepat prinsip pengurusan wang (itu tugas anda).

Peruntukan adalah kritikal

Dengan semangat "tinggal di dalam permainan" yang sama, kami kini memperhatikan peruntukan per perdagangan.

Kami tidak akan cuba memberitahu jumlah minimum Rupee untuk berdagang. Ini adalah keputusan yang paling baik untuk setiap pelabur individu yang mengambil kira matlamat keuntungan keseluruhan dan kos dagangan (mis., Komisen). Sebaliknya matlamat kami adalah membincangkan peruntukan peratusan bagi setiap perdagangan.

Setiap perdagangan harus mewakili peratusan yang ditetapkan dari jumlah akaun anda.

Sebagai contoh, katakan anda mempunyai $ 25, 000 tersedia untuk trading options dan anda ingin memperuntukkan 10 peratus daripada jumlah akaun anda untuk setiap perdagangan. Oleh itu, anda akan berdagang $ 2, 500 untuk perdagangan pertama anda. Anggapkan keuntungan perdagangan 80 peratus, atau keuntungan $ 2, 000. Kerana saiz akaun anda kini $ 27, 000, perdagangan anda akan datang ialah $ 2, 700 (0.1 * 27, 000). Sekarang katakan perdagangan pertama anda hilang 40 peratus (ingatlah anda perlu membiarkan pemenang anda berlari dan memotong kerugian yang lebih banyak), atau $ 1, 000. Akaun anda kini akan berjumlah $ 24, 000, bermakna anda akan memperuntukkan hanya $ 2, 400 untuk perdagangan anda yang seterusnya. Perhatikan bagaimana ini berbeza dengan strategi dolar tetap di mana anda akan melabur $ 2, 500 dalam setiap perdagangan.

Kita perlu ambil perhatian bahawa dengan perdagangan pilihan, sukar, jika tidak mustahil untuk perdagangan tepat 10 persen (atau apa pun peratusan yang anda pilih) pada setiap perdagangan. Sudah jarang berlaku bahawa premium pilihan akan membahagikan sama rata ke dalam peruntukan dolar anda untuk sebarang perdagangan (misalnya, lima kontrak $ 5, atau $ 2, 500). Penyelesaian terbaik adalah untuk berdagang hampir dengan peratusan yang diperuntukkan anda tanpa pergi.

Maksudnya, jika jumlah yang diperuntukkan untuk perdagangan tertentu ialah $ 2, 500 dan anda berminat dengan pilihan $ 7 ($ 700 setiap kontrak), anda harus berdagang hanya tiga kontrak ($ ​​2, 100).

Juga, jangan biarkan peruntukan anda menentukan apa pilihan yang akan anda mainkan. Sebagai contoh, katakan anda mempunyai $ 2, 500 untuk perdagangan dan sistem perdagangan anda memerlukan pilihan premium dalam-wang yang lebih tinggi. Jika anda mempunyai mata pada satu harga pada 7 (tiga kontrak, atau $ 2, 100), jangan memilih pilihan yang lebih murah daripada 3 (lapan kontrak, atau $ 2400) sehingga perdagangan total lebih dekat jumlah yang diperuntukkan. Dengan kata lain, jangan berkompromi dengan sistem perdagangan anda demi menghampiri peruntukan anda.

Kuasa kecerahan

Salah satu kelebihan utama sistem pertaruhan fraksional tetap adalah prinsip konvensyen - bermain lebih banyak dolar dalam perjalanan ke atas, sementara dolar yang lebih sedikit berisiko setelah setiap perdagangan yang kalah. Pada sisi negatifnya, sistem ini membuat anda lebih lama dalam permainan dengan membenarkan anda mengatasi corak yang hilang yang tidak dapat dielakkan.

Sebagai contoh, jika anda memulakan dengan $ 25, 000 dan memainkan $ 2, 500 yang sama setiap dagangan, anda akan kehilangan separuh bankroll anda ($ 12, 500) jika anda bermula dengan 10 kerugian berturut-turut sebanyak 50 peratus bagi setiap perdagangan. Walaupun tidak mungkin anda akan mengalami coretan seperti kelawar, ia tidak melebihi kemungkinan.

Walau bagaimanapun, sistem pecahan tetap mempunyai hasil yang berbeza. Malah, kaedah ini keluar daripada $ 2, 468, atau hampir 20 peratus, berbanding pendekatan pelaburan tetap seperti yang ditunjukkan di bawah:

No. Peruntukan Portfolio Jumlah Peruntukan (10% daripada portfolio) Amaun yang Hilang (-50%)

Baki Portfolio Baru

1 25, 000 2, 500 (1, 250) 23, 750

2 23, 750 2, 375 (1, 188) 22, 563

3 22, 563 2, 256 (1, 128) 21, 434

4 21, 434 2, 143 (1, 072) 20, 363

5 20, 363 2, 036 (1, 018) 19, 345

6 19, 345 1, 934 (967) 18, 377

7 18, 377 1, 838 (919) 17, 458

8 17, 458 1, 746 (873) 16, 586

9 16, 586 1, 659 (829) 15, 756

10 15, 756 1, 576 (788) 14, 968

Di samping itu, mari kita anggap anda menikmati lima kejayaan berturut-turut yang berjaya 100 peratus. Melabur $ 2, 500 setiap perdagangan akan menghasilkan portfolio $ 37, 500 (25, 000 + 12, 500). Sebaliknya, sistem taruhan pecahan tetap menghasilkan nilai portfolio $ 40, 263, atau 7.3 peratus lebih baik, seperti ditunjukkan di bawah:

No. Peruntukan Portfolio Jumlah Peruntukan (10% daripada portfolio) Amaun Gained (100%)

Baki Portfolio Baru

1 25, 000 2, 500 2, 500 27, 500

2 27, 500 2, 750 2, 750 30, 250

3 30, 250 3, 025 3, 025 33, 275

4 33, 275 3, 328 3, 328 36, 603

5 36, 603 3, 660 3, 660 40, 263

Di dunia nyata, tentu saja, anda akan menemui pemenang dan pemenang yang diselang, walaupun orang yang kalah akan kemungkinan lebih kerap. Seperti yang telah kita berikan secara berulang kali, matlamat perdagangan pilihan adalah untuk terus bertahan untuk mengambil keuntungan dari perdagangan yang lebih besar dan kemenangan yang akan berlaku juga. Dan pengurusan wang yang betul adalah cara terbaik untuk bermain lebih lama. Seperti yang dinyatakan oleh Smith, "… Peraturan pengurusan risiko adalah benar-benar cara untuk berurusan dengan psikologi perdagangan … yang merupakan aspek yang paling penting dalam trading … disiplin adalah sifat utama psikologi yang perlu dilakukan peniaga. Peraturan pengurusan risiko adalah usaha untuk menguatkuasakan disiplin yang diperlukan. "

Ketabahan adalah kunci

Satu lagi perkara yang perlu kita sebutkan. Jangan mengubah peratusan yang anda peruntukkan perdagangan mengikut perdagangan.

Jangan berlipat ganda dengan perdagangan selepas kerugian yang diharapkan dapat memenangi wang anda semula segera. Terdapat teknik yang digunakan beberapa pemain blackjack di mana mereka melipatgandakan pertaruhan mereka selepas setiap kerugian, idea yang akhirnya kad itu akan memihak kepada mereka dan mereka akan berada di hadapan. Itulah baik (kami rasa) jika anda membuat taruhan $ 10 cip kerana anda mungkin akan mempunyai bankroll yang cukup untuk kekal dalam permainan cukup lama untuk itu berlaku.

Tetapi pilihan perdagangan tidak begitu memaafkan. Kemenangan tidak seperti kerap, pasaran mungkin bergolak dan tidak menentu, sistem anda mungkin cacat, dan anda mungkin menghadapi beberapa siri perdagangan yang akan menghapuskan anda. Pasti, anda boleh keluar dari lubang dengan pemenang itu, tetapi bagaimana jika tidak datang dalam masa? Jika anda duduk di luar dengan tiada wang tunai, ada cara yang positif untuk mendapat faedah daripada pilihan perdagangan yang menang besar. Dan seperti kata pepatah, anda terlepas 100 peratus dari tembakan yang anda tidak pernah ambil.

Salah satu sebab kita menumpukan pada konsistensi ialah pilihan membeli dan besar melibatkan lebih banyak kehilangan daripada perdagangan. Sebagai pertukaran untuk mempunyai lebih banyak pemenang daripada pemenang, anda juga akan mendapat keuntungan purata yang lebih besar pada pemenang anda daripada yang anda rugi. Kejayaan ditentukan oleh menggunakan pengurusan wang yang betul untuk kekal dalam permainan yang cukup lama untuk meraih ganjaran perdagangan yang lebih besar, walaupun kurang kerap. Ini menimbulkan isu yang tidak kita hadapi - meningkatkan peruntukan seseorang selepas beberapa siri pemenang. Ini sama seperti berbahaya kerana meningkatkan peratusan selepas kehilangan perdagangan. Mengapa ini begitu?

Ingat bahawa akan sentiasa kehilangan perdagangan. Meneka perdagangan mana yang akan menguntungkan dan yang tidak akan mendatangkan kesan buruk jika anda rasa tidak tepat. Meletakkan peratusan yang lebih tinggi dalam yang kalah dan kurang pada pemenang akhirnya akan menyebabkan keuntungan menurun. Sudah tentu, memperuntukkan lebih banyak kepada pemenang dan kurang kepada yang kalah akan menghasilkan keuntungan yang besar. Tetapi memandangkan anda mungkin akan mengalami lebih banyak kehilangan daripada memenangi dagangan, kemungkinan pemilihan dengan betul akan ditumpuk terhadap anda.

Jadual di bawah menunjukkan bagaimana peningkatan peruntukan anda boleh membahayakan kesihatan portfolio anda. Trader One memutuskan untuk mendesak peruntukannya kepada satu pertiga daripada portfolionya (33 peratus) selepas dua pemenang utama, manakala Trader Two tetap mengikuti kursus itu. Tiga perdagangan seterusnya menghasilkan dua 50 peratus kehilangan dan satu 100 peratus pemenang. Meskipun mempunyai peruntukan yang lebih besar dalam pemenang, prestasi Trader One mengalami ketara disebabkan oleh jumlah yang lebih besar yang diperuntukkan untuk kehilangan perdagangan.

Perbezaan ini akan menjadi lebih ketara kerana peratusan kemenangan keseluruhan menurun di bawah 50 peratus.

Portfolio Satu (Menekan Bet) Portfolio Dua (Konsisten) Jumlah Portfolio

Peruntukan Keuntungan / Rugi Peruntukan Portfolio Amaun Peruntukan / Kerugian

25, 000 10% / 2, 500 + 100% / 2, 500 25, 000 10% / 2, 500 + 100% / 2, 500

27, 500 10% / 2, 750 + 100% / 2, 750 27, 500 10% / 2, 750 + 100% / 2, 750

30, 250 33% / 10, 083 -50% / (5, 042) 30, 250 10% / 3, 025 -50% / (1, 513)

25, 208 33% / 8, 403 -50% / (4, 201) 28, 737 10% / 2, 874 -50% / (1, 437)

21, 007 33% / 7, 002 + 100% / 7, 002 27, 300 10% / 2, 730 + 100% / 2, 730

28, 009 (pulangan portfolio 12%) 30, 030 (pulangan portfolio 20%)

Dagangan opsyen adalah permainan statistik yang umumnya melibatkan peratusan yang lebih tinggi daripada kehilangan perdagangan. Meningkatkan peruntukan anda untuk pulih lebih cepat dari rentetan yang kalah atau untuk mengambil keuntungan lebih besar daripada kemenangan yang menang bukan untuk kepentingan terbaik anda secara statistik. Menginap dengan rancangan anda. Selaras.

Intinya akan terima kasih